Psychologický software: revoluce v investování?

Hlavním nástrojem v rukou hráčů na finančních trzích je analýza. Analyzují se podniky, odvětví, měny, komodity i země. Firma Essentia Analytics a bývalý správce portfolia Clare Flynn Levy se pokusili o „analytickou revoluci“. Již se nebudou analyzovat jen obchodovatelná aktiva, ale sám sebe se zanalyzuje i manažer, který činí investiční rozhodnutí. „Psychologický software“ mu pomůže odpovědět na otázky, zda je jeho rozhodování úspěšnější ráno či odpoledne, po vypití šálku kávy či schroupání bagety, zda je pro něj příznivější práce v open-space, v klidné kanceláři či v letadle a zda více vydělává v rozjařenosti po ranní rozcvičce, v depresi, nebo uprostřed kocoviny.

Málokdo asi pochybuje o tom, že psychologické faktory hrají na trzích důležitou roli. Stres, panika, ale také nekritické sebevědomí, víra v různé investiční pověry, touha po adrenalinu – to vše jsou velmi dobře fungující recepty na podání zbrklých obchodních pokynů. Nedávno dokončený software možná „odhalí“, že ten či onen správce portfolia navíc činí katastrofální rozhodnutí po snědení banánu a naopak výtečná při poslechu country hudby. Na samotných uživatelích pak již bude odlišit relevantní výsledky od statistického rozptylu. Je jisté, že za různých okolností uzavírají manažeři rozdílně úspěšné obchody – ovšem nejčastějším důvodem pro to je prostá náhoda.

Software si již našel první kupce. Jak se dalo očekávat, jsou jimi investiční společnosti, které dávají přednost aktivní správě aktiv před udržováním indexových fondů. Od produktu firmy Essentia slibují, že díky němu začnou konečně indexové fondy dlouhodobě porážet.

Bude zajímavé sledovat, jak se psychologický software uchytí a zda jej uživatelé dokáží proměnit ze zajímavé hračky v užitečný nástroj pro investování. Je zde riziko, že manažeři se začnou po nějaké době ptát sami sebe, proč tráví tolik času studováním svých dietních návyků, místo aby tento čas věnovali rozebírání cenových pohybů. Přesto myslím, že psychologický software má slušnou šanci se uchytit. I když jej velké investiční společnosti možná nakonec odmítnou, jistě se najde dostatečné množství drobných investorů, kteří uvěří, že cesta k bohatství vede třeba přes ranní šálek zeleného čaje, polední skleničku toniku a večerní dvojku bílého vína. Ostatně komu tyto nápoje chutnají, jistě se na software firmy Essentia nebude zlobit.

Publikováno na ipoint.cz